Býčí a medvědí trh: Cykly Bitcoinu a kapitálových trhů
Trhy, ať už se jedná o kryptoměny jako Bitcoin nebo tradiční akciové trhy, neustále procházejí dynamickými cykly růstu a poklesu, které jsou známé jako býčí (bull) a medvědí (bear) trhy. Tyto fáze nejsou jen běžnou součástí tržního vývoje, ale také odrážejí náladu investorů, ekonomickou situaci a vnější faktory, jako jsou změny úrokových sazeb, geopolitická nejistota nebo technologické inovace. Rozdíly mezi těmito cykly mohou mít zásadní dopad na vaše investiční rozhodnutí, strategii a celkový finanční úspěch.
Co je to bull a bear market?
• Bull market (býčí trh): Období, kdy ceny aktiv dlouhodobě rostou, často doprovázené optimismem investorů a silnou ekonomickou aktivitou.
• Bear market (medvědí trh): Období, kdy ceny aktiv dlouhodobě klesají, často spojené s pesimismem investorů a ekonomickým zpomalením. K Bear marketu dochází když cena klesne o 20%.
Historie bull a bear marketů v Bitcoinu
Bitcoin, jakožto přední kryptoměna, prošel několika výraznými cykly:
• 2013 Bull Market: Cena Bitcoinu vzrostla z přibližně 13 USD v lednu na 1 100 USD v prosinci, což představuje nárůst přes 8 300 %. Tento růst byl poháněn rostoucím povědomím a přijetím Bitcoinu.
• 2017 Crypto Boom: Bitcoin se vyšplhal z 1 000 USD v lednu na 20 000 USD v prosinci, což je nárůst o 1 900 %. Altcoiny jako Ethereum zaznamenaly ještě výraznější zisky.
• 2020–2021 Bull Market: Podpořen institucionálním přijetím a také prvními státy například. El. Salvador, Bitcoin vzrostl z 10 000 USD v polovině roku 2020 na 69 000 USD v listopadu 2021.
• 2022 Bear Market: Po vrcholu v roce 2021 Bitcoin klesl na přibližně 16 000 USD do konce roku 2022, ovlivněn makroekonomickými faktory a kolapsem významných projektů.
Kdy koupit Bitcoin a investovat do akcií?
Načasování nákupů je obtížné předpovědět, proto se často doporučuje dlouhodobá investiční strategie, například DCA (Dollar-Cost Averaging).
Co je to DCA investování nebo-li Dollar-Cost Averaging strategie?
Je to investiční strategie, při které pravidelně investujete pevně stanovenou částku bez ohledu na aktuální cenu aktiva. Cílem je snížit dopad cenové volatility a minimalizovat riziko špatného načasování trhu. Tímto způsobem nakupujete více jednotek aktiva, když jsou ceny nízké, a méně, když jsou vysoké, což vede k průměrování nákupní ceny v čase. Odpadá také stres z neustálého rozhodování, zda je ten správný čas k nákupu.
Příklad investice metodou DCA (Dollar-Cost Averaging) vs. jednorázová investice:
• DCA: Každý měsíc investujete 100 Kč do Bitcoinu po dobu 12 měsíců. Kupujete za různé ceny, což snižuje dopad volatility. Výsledkem je průměrná nákupní cena BTC za rok.
• Jednorázová investice: Hned na začátku roku vložíte 1200 Kč do Bitcoinu najednou. Pokud koupíte na vrcholu, jste vystaveni riziku poklesu. Pokud nakoupíte na dně, maximalizujete zisky.
Rizika:
• DCA: Ochrání vás před špatným načasováním trhu, ale pokud cena BTC dlouhodobě roste, vyděláte méně než při jednorázové investici.
• Jednorázová investice: Může přinést vyšší zisky, pokud nakoupíte ve správný čas, ale také vyšší ztráty, pokud trh po nákupu spadne.
DCA je vhodnější pro konzervativní investory, kteří chtějí snížit riziko volatility, zatímco jednorázová investice je pro ty, kteří věří v dlouhodobý růst a nebojí se krátkodobých výkyvů.
Faktory ovlivňující tržní cykly
Makroekonomické faktory:
- Úrokové sazby – Nízké sazby podporují růst trhu, vysoké ho brzdí.
- Inflace – Vyšší inflace často vede k utahování měnové politiky a poklesu trhů.
- Ekonomický růst (HDP) – Růst ekonomiky podporuje býčí trhy, recese spouští medvědí trhy.
- Míra nezaměstnanosti
Měnová a fiskální politika:
- Politika centrálních bank – Kvantitativní uvolňování či zpřísňování měnové politiky ovlivňuje dostupnost kapitálu.
- Vládní výdaje a daně – Stimuly nebo škrty mohou mít zásadní dopad na ekonomiku i trhy.
Sentiment investorů:
- Dělí se na Fear and Greed nebo-li strach a chamtivost. (existují také grafy, které tuto metriku sledují)
-
FOMO a panika – Obavy z promeškání příležitosti nebo ztráty kapitálu vedou k iracionálním rozhodnutím.
Dále například: Technologický a sektorový vývoj, Cykly v různých odvětvích, Války a konflikty, pandemie, přírodní katastrofy, regulace či legislativa.
Závěr
Pochopení cyklů bull a bear marketů je klíčové pro úspěšné investování. Sledování tržních trendů, důkladná analýza a řízení rizik pomáhají činit správná rozhodnutí. Ať už je trh nahoře nebo dole, důležitá je strategie, disciplína a dlouhodobý přístup.
TIPY na knihy:
Ekonomické bubliny – Dominik Stroukal
Bitcoin a jiné krypto peníze budoucnosti – Dominik Stroukal, Jan Skalický
Vynález jménem Bitcoin – Jozef Tětek
Nebojte se akcií 1 a 2 díl – Christian Thiel
Často kladené otázky (FAQ)
1. Co způsobuje přechod z bull marketu do bear marketu?
- Přechod může být způsoben různými faktory, včetně ekonomických recesí, negativních zpráv či událostí ovlivňujících důvěru investorů.
2. Jak dlouho trvají bull a bear markety?
- Délka se liší; některé cykly trvají měsíce, jiné roky. Historická data mohou poskytnout určité vodítko, ale každý cyklus je unikátní.
3. Je možné předpovědět začátek bull nebo bear marketu?
- Přesné předpovězení je obtížné, ale analýza tržních indikátorů a ekonomických ukazatelů může poskytnout náznaky.
4. Jak minimalizovat rizika během bear marketu?
- Diverzifikace portfolia, investice do stabilnějších aktiv mohou pomoci snížit rizika.
5. Má smysl investovat během bear marketu?
- Ano, pro některé investory může být bear market příležitostí k nákupu aktiv za nižší ceny s očekáváním budoucího růstu.
6. Jaký je vliv médií na tržní cykly?
- Média mohou ovlivnit sentiment investorů; pozitivní zprávy mohou podpořit růst, zatímco negativní mohou vést k poklesu.